Bank Capital Forbearance and Valuation of Deposit Insurance

Abstract

Abstract The authors set up a deposit insurance pricing model that treats forbearance as an option to delay the resolution of undercapitalized financial institutions and, subsequently, derive a closed-form solution for the deposit insurance put. The put is decomposed into a capital component and a time component. They then evaluate how the critical policy parameters relate to the cost of deposit insurance, and examine how moral hazard behaviour and the accompanying risk-taking behaviour affect deposit insurance premiums. Résumé Les auteurs de l'article qui suit mettent au point un modèle de fixation des prix de l'assurance-dépôts qui considère l'abstention comme un moyen visant à reporter la résolution des institutions financières sous-capitalisée. Ils en déduisent une solution analytique pour l'option de vente de l'assurance-depôts. Cette dernière comprend une composante de capital et une composante temporelle. Les auteurs de l'article évaluent lafaçon dont les paramètres de politique critique sont reliés au coût de l'assurance-dépôts. Ils examinent aussi la manière dont l'aléa de moralité et le comportement à risque qui l'accompagne influencent les primes d'assurance-dépôts.